买虚拟货币理论上存在短期获利的个案，但绝大多数普通投资者很难稳定赚钱，整体市场呈现极少数人收割多数参与者的零和博弈格局，同时在我国境内参与虚拟货币交易不受法律保护，本金安全没有任何兜底保障。市面上频繁流传的百倍暴富案例只是极小概率事件，无法复刻到普通散户身上，从全市场持仓和交易数据来看，现货长线持仓者、短线交易者、合约投资者三类群体的真实盈利占比分化严重，山寨币种更是长期存在九成以上项目最终归零的行业现状，不少新人被社群晒单、带单盈利截图诱导入场，最后大多陷入亏损甚至本金全损的局面，想要依靠买卖虚拟货币实现持续盈利，需要极强的行业认知、资金管控能力和行情研判水平，普通散户天然处于信息、资源、风控全方位劣势。
能稳定赚到收益的群体主要集中在早期低位囤币用户、链上数据从业者、机构做市团队三类，普通跟风散户很难复制其盈利路径。早期比特币单价不足1美元阶段入场的投资者，依靠十几年行业发展带来的估值暴涨实现巨额收益，但当下主流币种单价已经处于高位区间，不存在早年低价布局的红利窗口；资深从业者借助链上监测工具追踪巨鲸持仓变动、参与项目早期空投、熊市分批定投，依靠精细化仓位管理博取收益，这类操作需要熟练掌握区块浏览器、链上数据分析软件，还要持续跟进海内外项目动态，新手需要耗费数月甚至数年学习磨合；而合约、现货做市的机构依靠资金体量和量化程序赚取波段差价，散户在手续费、滑点、行情突发波动的多重消耗下，短线频繁交易往往越操作本金越少，平台实盘统计显示合约交易者超半数账户全年收益率为负值，重仓加杠杆后遭遇单日暴跌直接爆仓归零的案例常年高频出现。除此之外，市面上大量空气币、土狗项目依靠拉盘造势吸引散户接盘，项目方在代币上线拉升价格后集中抛售套现，进场接盘的散户基本难逃资产缩水的结局。
即便抛开政策与平台风险，虚拟货币无实体资产锚定的价值属性，决定了其价格波动幅度远超股票、基金等合规理财产品，进一步放大普通投资者的亏损概率。主流币种单日涨跌幅度动辄超过百分之二三十，小众山寨币单日涨跌超一倍十分常见，突发利空消息、大额筹码砸盘、全球监管政策变动都能瞬间扭转行情走势，散户受情绪化交易影响，很容易在大涨时追高、大跌时恐慌割肉，形成高位接盘低位抛售的亏损闭环。从全地址持仓数据来看，比特币因诞生时间早、共识度高盈利持仓地址占比偏高，但以太坊及多数山寨币种亏损持仓地址占比普遍超七成，大部分散户在币种短期上涨时抱有侥幸心理不愿止盈，行情掉头下跌后又舍不得止损，从小幅亏损逐步演化成深度套牢，最终被迫长期搁置币种或者低价割肉离场。
