依托以太坊、BSC等公链搭建的去中心化金融（DeFi），是虚拟货币除支付外的核心落地用途，整套体系依靠智能合约自动执行规则，无需银行、券商等中心化金融机构介入。用户可以用手中的主流代币进行质押借贷、流动性挖矿、活期理财等操作，资金全程由个人钱包私钥掌控，不用提交征信资料、资产证明就能快速完成授信放款，打破了传统金融机构的准入门槛限制。同时各类项目发行的治理代币，还能让持有者凭借持仓份额参与项目规则修改、金库资金使用等事项投票，实现社区共治，但DeFi市场缺少监管兜底，智能合约漏洞、项目方跑路、恶意盗币事件常年高发，历年因合约漏洞造成的资产失窃规模常年保持高位，普通投资者极易蒙受大额损失。另外NFT赛道依托公链代币完成版权确权与流通交易，艺术品、数字藏品、游戏道具均可上链生成专属通证，依托代币完成权属转移与买卖交割，成为文创、游戏行业的新型流通工具。
资产代币化是近些年虚拟货币延伸出的新兴应用，能够把房产、贵金属、大宗商品、私募股权等大额实体资产拆分成海量小额代币，打破传统高门槛投资壁垒。一套总价高昂的房产可以被切分成数万份代币，普通投资者只用少量资金就能购入对应份额，按持币比例分享房产租金、增值收益，传统市场中普通人难以参与的黄金、原油大宗投资，也能通过代币拆分实现小额进场。不过资产代币化目前合规落地案例极少，多数项目打着实物上链旗号发行空气代币，本质属于变相非法集资，国内监管部门已持续预警相关代币化炒作风险。除此之外，比特币等主流币种被部分海外机构视作另类避险资产，在地缘冲突、全球通胀走高阶段，少量海外基金配置部分比特币用来对冲股市、大宗商品波动风险，但该品种价格波动极强，单日涨跌幅度动辄超10%，投机属性远大于避险属性，我国不认可其投资价值，严禁金融机构代销相关产品。
需要客观区分虚拟货币技术价值与代币流通风险，区块链底层分布式账本技术具备可信存证、溯源优势，已经在政务、供应链领域合规落地，但各类虚拟代币脱离技术本体后，极易沦为洗钱、非法转移资金、传销诈骗的载体，国内从法规层面划定红线，从源头杜绝虚拟货币流通炒作。
